ภาพรวม ง่ายๆของ การวิเคราะห์เชิงปริมาณ

ภาพรวมง่ายๆของการวิเคราะห์เชิงปริมาณ การลงทุนอาจจะเป็นประสบการณ์ทางอารมณ์สูง คนผลิตภัณฑ์และประวัติของ บริษัท ชั้นจะนำไปลงทุนในการพัฒนาสิ่งที่แนบไปรักษาความปลอดภัยโดยเฉพาะอย่างยิ่ง ความคาดหวังของการดึงดูดหรือสูญเสียเงินจำนวนมากอาจทำให้เกิดนักลงทุนที่จะทำงานในลักษณะที่ไม่มีเหตุผล ทั้งหมดของความคิดฟุ้งซ่านที่มีศักยภาพต่ำและความรู้สึกที่เกี่ยวข้องกับการลงทุนสามารถมีอิทธิพลต่อเป้าหมายสูงสุด - ทำเงิน ในความพยายามที่จะมุ่งเน้นไปที่หลังและกำจัดอดีตที่ที่ "เชิงปริมาณ" แนวทางการลงทุนพยายามที่จะให้ความสนใจกับตัวเลขแทนสินทรัพย์ที่จับต้อง ป้อน "Quants" แฮร์รี่ Markowitz จะให้เครดิตกับการเริ่มต้นการเคลื่อนไหวการลงทุนเชิงปริมาณเมื่อเขาตีพิมพ์เป็น "ผลงานการเลือก" ในวารสารการเงินในเดือนมีนาคมของปี 1952 Markowitz ใช้คณิตศาสตร์ปริมาณการกระจายความเสี่ยงและมีการอ้างว่าเป็นยอมรับต้นของแนวคิดแบบจำลองทางคณิตศาสตร์ที่จะทำได้ นำไปใช้ในการลงทุน โรเบิร์ตเมอร์ตัน ผู้บุกเบิกในทฤษฎีทางการเงินที่ทันสมัย​​ชนะรางวัลโนเบลสำหรับการวิจัยการทำงานของเขาเป็นวิธีการทางคณิตศาสตร์สำหรับการกำหนดราคาสัญญาซื้อขายล่วงหน้า การทำงานของเมอร์ตัน Markowitz และวางรากฐานสำหรับปริมาณ (quant) แนวทางการลงทุน ซึ่งแตกต่างจากนักวิเคราะห์การลงทุนเชิงคุณภาพแบบดั้งเดิม Quants ไม่ได้เยี่ยมชม บริษัท พบทีมบริหารหรือวิจัยผลิตภัณฑ์ บริษัท ขายในความพยายามที่จะระบุขอบแข่งขัน พวกเขามักจะไม่ทราบหรือดูแลเกี่ยวกับด้านคุณภาพของ บริษัท ที่พวกเขาลงทุนในอาศัยหมดจดในทางคณิตศาสตร์ในการตัดสินใจลงทุน ผู้จัดการกองทุนป้องกันความเสี่ยงกอดวิธีการและความก้าวหน้าในเทคโนโลยีคอมพิวเตอร์ที่สูงต่อไปสนามที่เป็นกลไกที่ซับซ้อนอาจจะมีการคำนวณในพริบตา สนามเจริญรุ่งเรืองในช่วงบูมดอทคอมและหน้าอก เป็นส่วนใหญ่หลีกเลี่ยง Quants ตื่นเต้นของหน้าอกเทคโนโลยีและความผิดพลาดของตลาด ขณะที่พวกเขาสะดุดในภาวะถดถอยครั้งใหญ่กลยุทธ์ quant ยังคงใช้อยู่ในปัจจุบันและได้รับความสนใจเรื่องน่าทึ่งสำหรับบทบาทของพวกเขาในการซื้อขายความถี่สูง (HFT) ที่อาศัยทางคณิตศาสตร์ในการตัดสินใจซื้อขาย ปริมาณการลงทุนยังเป็นที่ปฏิบัติกันอย่างกว้างขวางทั้งเป็นวินัยแบบสแตนด์อะโลนและร่วมกับการวิเคราะห์เชิงคุณภาพแบบดั้งเดิมทั้งการเพิ่มประสิทธิภาพของผลตอบแทนและลดความเสี่ยง ข้อมูลข้อมูลทุกที่ การเพิ่มขึ้นของยุคคอมพิวเตอร์ทำให้มันเป็นไปได้ที่จะกระทืบปริมาณมหาศาลของข้อมูลในระยะเวลาสั้น ๆ ของเวลาพิเศษ นี้ได้นำไปสู่​​การที่ซับซ้อนมากขึ้นกลยุทธ์การค้าเชิงปริมาณเป็นผู้ค้าพยายามที่จะระบุรูปแบบที่สอดคล้องกันรูปแบบรูปแบบเหล่านั้นและใช้พวกเขาที่จะคาดการณ์การเคลื่อนไหวของราคาในหลักทรัพย์ Quants ใช้กลยุทธ์ของพวกเขาโดยใช้ข้อมูลที่เปิดเผยต่อสาธารณชน บัตรประจำตัวของรูปแบบที่ช่วยให้พวกเขาในการตั้งค่าการเรียกโดยอัตโนมัติเพื่อซื้อหรือขายหลักทรัพย์ ยกตัวอย่างเช่นกลยุทธ์การซื้อขายขึ้นอยู่กับรูปแบบปริมาณการซื้อขายอาจมีการระบุความสัมพันธ์ระหว่างปริมาณการซื้อขายและราคา ตัวอย่างเช่นหากปริมาณการซื้อขายในหุ้นเพิ่มขึ้นโดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อราคาหุ้นของฮิต $ 25 ต่อหุ้นและลดลงเมื่อราคาฮิต 30 $ เป็น quant อาจตั้งค่าอัตโนมัติซื้อที่ $ 25.50 และขายอัตโนมัติที่ $ 29.50 กลยุทธ์ที่คล้ายกันจะขึ้นอยู่กับผลประกอบการคาดการณ์ผลประกอบการที่น่าประหลาดใจกำไรและโฮสต์ของปัจจัยอื่น ๆ ในแต่ละกรณีผู้ค้า quant บริสุทธิ์ไม่สนใจเกี่ยวกับแนวโน้มยอดขายของ บริษัท ฯ , ทีมผู้บริหารที่มีคุณภาพสินค้าหรือด้านอื่น ๆ ของธุรกิจ พวกเขาจะวางคำสั่งซื้อของพวกเขาจะซื้อและขายตามอย่างเคร่งครัดในตัวเลขที่มาใช้ในรูปแบบที่พวกเขาได้ระบุ การวิเคราะห์เชิงปริมาณที่สามารถใช้เพื่อระบุรูปแบบที่อาจยืมตัวให้การรักษาความปลอดภัยการซื้อขายที่ทำกำไรได้ แต่ที่ไม่ได้ค่าเท่านั้น ในขณะที่ทำเงินเป็นเป้าหมายของนักลงทุนทุกคนสามารถเข้าใจการวิเคราะห์เชิงปริมาณนอกจากนี้ยังสามารถนำมาใช้เพื่อลดความเสี่ยง การแสวงหาของเรียกว่า "ผลตอบแทนความเสี่ยงที่ปรับ" ที่เกี่ยวข้องกับการเปรียบเทียบความเสี่ยงเช่นอัลฟา เบต้า อาร์สแควร์ ส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐานและอัตราส่วนชาร์ปเพื่อที่จะระบุการลงทุนที่จะส่งมอบในระดับสูงสุดของการตอบแทนสำหรับระดับความเสี่ยงที่กำหนด ความคิดที่ว่านักลงทุนควรใช้ความเสี่ยงไม่มากไปกว่าเป็นสิ่งที่จำเป็นเพื่อให้บรรลุเป้าหมายของพวกเขาในระดับของผลตอบแทน ดังนั้นถ้าข้อมูลที่แสดงให้เห็นว่าทั้งสองการลงทุนมีแนวโน้มที่จะสร้างผลตอบแทนที่คล้ายกัน แต่ใครจะมีความผันผวนมากขึ้นอย่างมีนัยสำคัญในแง่ของการขึ้นและลงชิงช้าราคาที่ Quants (และสามัญสำนึก) จะแนะนำการลงทุนที่มีความเสี่ยงน้อย อีกครั้ง Quants ไม่สนใจเกี่ยวกับผู้บริหารการลงทุนในสิ่งที่งบดุลดูเหมือนว่าผลิตภัณฑ์ช่วยให้มันได้รับเงินหรือปัจจัยเชิงคุณภาพอื่น ๆ พวกเขามุ่งเน้นทั้งในตัวเลขและเลือกการลงทุนที่ (คณิตศาสตร์พูด) มีระดับความเสี่ยงต่ำสุด พอร์ตการลงทุนที่มีความเสี่ยงความเท่าเทียมกันเป็นตัวอย่างของกลยุทธ์ quant ที่ใช้ในการดำเนินการ แนวคิดพื้นฐานที่เกี่ยวข้องกับการตัดสินใจจัดสรรสินทรัพย์ขึ้นอยู่กับความผันผวนของตลาด เมื่อความผันผวนลดลงระดับของความเสี่ยงในผลงานขึ้นไป เมื่อความผันผวนของการเพิ่มขึ้นของระดับความเสี่ยงที่เกิดในผลงานที่จะไปลง เพื่อให้ตัวอย่างเล็ก ๆ น้อย ๆ ที่สมจริงมากขึ้นพิจารณาผลงานที่แบ่งทรัพย์สินระหว่างเงินสดและ SP 500 กองทุนดัชนี การใช้ตัวเลือกชิคาโกคณะกรรมการตลาดหลักทรัพย์ดัชนีความผันผวน (VIX) เป็นพร็อกซี่สำหรับความผันผวนของตลาดหุ้นเมื่อความผันผวนเพิ่มขึ้นผลงานสมมุติเราจะเปลี่ยนสินทรัพย์เป็นเงินสดต่อ เมื่อความผันผวนลดลง, ผลงานของเราจะเปลี่ยนสินทรัพย์ให้กับกองทุน SP 500 ดัชนี รุ่นสามารถอย่างมีนัยสำคัญที่ซับซ้อนมากขึ้นกว่าที่เราอ้างอิงที่นี่อาจจะรวมทั้งหุ้นพันธบัตรสินค้าโภคภัณฑ์สกุลเงินและการลงทุนอื่น ๆ แต่แนวคิดยังคงเหมือนเดิม ซื้อขาย Quant เป็นกระบวนการการตัดสินใจอคติ รูปแบบและหมายเลขทุกเรื่องที่ มันเป็นที่มีประสิทธิภาพซื้อ / ขายวินัยที่สามารถดำเนินการอย่างต่อเนื่องโดยไม่ จำกัด อารมณ์ที่มักจะเกี่ยวข้องกับการตัดสินใจทางการเงิน นอกจากนี้ยังเป็นกลยุทธ์ที่มีประสิทธิภาพ ตั้งแต่คอมพิวเตอร์จะทำงาน บริษัท ที่ต้องพึ่งพากลยุทธ์ quant ไม่จำเป็นต้องจ้างขนาดใหญ่ราคาแพงทีมของนักวิเคราะห์และผู้จัดการพอร์ตโฟลิโอ พวกเขาจะไม่ต้องเดินทางทั่วประเทศหรือโลกการตรวจสอบ บริษัท และการประชุมกับผู้บริหารเพื่อประเมินการลงทุนที่มีศักยภาพ พวกเขาเพียงแค่ใช้คอมพิวเตอร์ในการวิเคราะห์ข้อมูลและดำเนินธุรกิจการค้า "โกหกแช่งโกหกและสถิติ" เป็นคำพูดที่มักจะใช้เพื่ออธิบายมากมายหลายวิธีในข้อมูลสามารถจัดการ ขณะที่นักวิเคราะห์เชิงปริมาณพยายามที่จะระบุรูปแบบการดำเนินการโดยไม่มีหมายถึงหลักฐานโง่ การวิเคราะห์ที่เกี่ยวข้องกับการเลือกสรรผ่านข้อมูลจำนวนมหาศาล การเลือกข้อมูลที่เหมาะสมโดยไม่มีหมายถึงการรับประกันเช่นเดียวกับรูปแบบที่ปรากฏแสดงให้เห็นผลบางอย่างอาจทำงานได้อย่างสมบูรณ์จนพวกเขาไม่ได้ แม้ในขณะที่รูปแบบที่ปรากฏในการทำงาน, การตรวจสอบรูปแบบสามารถเป็นสิ่งที่ท้าทาย ในฐานะที่เป็นนักลงทุนทุกคนรู้ไม่มีการเดิมพันแน่ใจว่า จุดโรคติดเชื้อเช่นการชะลอตัวของการลงทุนในตลาดหุ้น 2008/2009 สามารถยากในกลยุทธ์เหล่านี้เป็นรูปแบบที่สามารถเปลี่ยนกระทันหัน นอกจากนี้ยังเป็นสิ่งสำคัญที่จะจำไว้ว่าข้อมูลที่ไม่เคยบอกเรื่องราวทั้งหมด มนุษย์สามารถมองเห็นเรื่องอื้อฉาวหรือการจัดการการเปลี่ยนแปลงในขณะที่มันมีการพัฒนาในขณะที่วิธีการทางคณิตศาสตร์อย่างหมดจดสามารถไม่จำเป็นต้องทำเช่นนั้น นอกจากนี้จะกลายเป็นกลยุทธ์ที่มีประสิทธิภาพน้อยเป็นจำนวนที่เพิ่มขึ้นของนักลงทุนพยายามที่จะจ้างมัน ดังนั้นแม้ว่ารูปแบบการทำงานที่จะกลายเป็นที่มีประสิทธิภาพน้อยที่เป็นนักลงทุนมากขึ้นและพยายามที่จะทำกำไรจากมัน บรรทัดด้านล่าง กลยุทธ์การลงทุนจำนวนมากที่ใช้การผสมผสานของกลยุทธ์เชิงปริมาณและคุณภาพทั้ง พวกเขาใช้กลยุทธ์ quant เพื่อระบุการลงทุนที่มีศักยภาพและจากนั้นใช้การวิเคราะห์เชิงคุณภาพที่จะใช้ความพยายามในการวิจัยของพวกเขาในระดับต่อไปในการระบุการลงทุนขั้นสุดท้าย พวกเขาหลายคนยังใช้ข้อมูลเชิงลึกที่มีคุณภาพในการเลือกลงทุนและข้อมูล quant การบริหารความเสี่ยง ขณะที่ทั้งสองกลยุทธ์การลงทุนเชิงปริมาณและคุณภาพมีผู้เสนอและนักวิจารณ์ของพวกเขากลยุทธ์ไม่จำเป็นต้องเป็นพิเศษร่วมกัน